Ganjaran untuk nisbah risiko, peluang yang tidak mungkin ditemui di pasaran sebenar yang mendasari pilihan perduaan. Pilihan perduaan adalah derivatif berdasarkan asas aset, yang anda tidak miliki. Membeli pelbagai kontrak opsyen adalah salah satu cara kepada potensi keuntungan lebih dari satu langkah jangkaan harga. yang menjadikan mereka boleh diakses oleh peniaga-peniaga walaupun dengan modal dagangan yang terhad, kerana had dagangan tradisional hari stok tidak digunakan. layak jika anda memiliki saham yang sebenar. Pilihan perduaan adalah berdasarkan usul ya atau tidak. penduduk untuk berdagang mereka bentuk pilihan perduaan biasanya beroperasi secara haram.
didagangkan melalui Bursa-Bursa Nadex dan CBOE. Risiko dan ganjaran yang kedua-duanya dihadkan, dan anda boleh keluar Opsyen pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh untuk mengunci keuntungan atau kurangkan kerugian. akan menjadi mudah untuk buat duit dengan.
Dalam situasi ini, underlier yang dikatakan mempunyai anda. Hanya berniaga dengan modal yang anda mampu kehilangan, dan perdagangan akaun demo untuk menjadi benar-benar selesa dengan kerja pilihan perduaan bagaimana sebelum berdagang dengan modal yang sebenar. Opsyen adalah bahawa mereka tidak boleh meramalkan dengan pasti sama ada opsyen ini akan dilaksanakan atau tidak. harga, manakala melaksanakan strategi apa jua membawa kepada penjualan opsyen di tempat yang pertama. Jadi penulis tidak dapat melindung nilai kedudukannya tepat dan mungkin berakhir dengan kekalahan atau keuntungan.
Terdapat peluang yang harga underlier ini boleh bergerak buruk, menyebabkan kerugian luarjangka kepada penulis. Dalam erti kata lain, kedudukan pilihan boleh menyebabkan kedudukan berisiko besar yang tidak diingini dalam underlier tersebut dengan serta-merta selepas tamat, tanpa mengira tindakan penulis semata-mata. Penjual kontrak opsyen sering melindung nilai mereka melahirkan delta portfolio neutral. Sebagai contoh, Penjual panggilan boleh melindung nilai dengan membeli hanya cukup underlier untuk mencipta satu portfolio neutral delta.
Semasa ke semasa, Penjual opsyen menyesuaikan kedudukan lindung nilai dengan membeli atau menjual beberapa kuantiti underlier untuk mengatasi perubahan harga yang underlier. Walau bagaimanapun, kos untuk pembeli opsyen menjalankan opsyen itu bukanlah sifar. pilihan sudah kehabisan Wang, dan pilihan yang akan tamat tempoh tidak bernilai, dan penjual opsyen akan mempunyai kedudukan tiada dalam underlier tersebut. broker mungkin mengenakan caj yuran transaksi untuk melaksanakan opsyen untuk membeli atau menjual underlier itu.
peniaga telah menjual kontrak meletakkan 75 XYZ Corp. Jika kos ini lebih besar daripada jumlah opsyen itu adalah Wang, pemilik pilihan rasional boleh memilih untuk tidak melaksanakan. harga kemudian bergerak buruk sebelum penjual opsyen boleh menghapuskan kedudukan ini, mungkin tidak sampai hari dagangan berikutnya. dan tamat pada Khamis, 20 Oktober 2012.
Kos pelaksanaan berbeza dari peniaga kepada peniaga, dan oleh itu penjual opsyen tidak mungkin dapat meramalkan sama ada opsyen akan dilaksanakan atau tidak. Carta masa bersama-sama dengan akses pasaran terus kepada harga semasa opsyen perduaan. peniaga perlu membeli mana-mana sahaja dari 0 saham saham 7500 XYZ stok akibat meletakkan yang dilaksanakan. saham, kemudian pada hari Isnin, Oktober 22, peniaga masih akan pendek 2600 saham, bukannya mendatar seperti peniaga-peniaga telah berharap. Peniaga perlu sekarang membeli kembali saham-saham 2600 untuk mengelakkan yang terdedah kepada risiko yang XYZ akan meningkatkan harga. Opsyen ini kini berada dalam Wang, dan peniaga akan sekarang mahu mereka bersenam.
underlier terletak di pinning, peniaga perlu membayar perhatian yang cermat. kedudukan bersih dalam underlier pada dagangan hari selepas tamat tempoh. Panggilan ini kekurangan wang dan oleh itu akan tamat tidak bernilai pada harga ini.
Sebagai contoh, sekiranya pilihan kerana wang untuk Wang, peniaga mesti pesat perdagangan cukup underlier ini supaya kedudukan selepas tamat akan menjadi rata. Ini dilakukan supaya peniaga akan rata IBM saham selepas tamat. Panggilan kini daripada Wang, dan peniaga mesti cepat membeli kembali saham. Pilihan peniaga-peniaga dengan portfolio yang luas pilihan boleh menjadi sangat sibuk pada tamat tempoh hari Jumaat.
Pinning stok untuk mogok tertentu boleh dieksploitasi oleh peniaga-peniaga pilihan. Satu cara untuk menjual a put dan panggilan dipukul pada nilai dihempap. PM ET pada hari Jumaat sebelum tamat tempoh.
Terma-terma tambahan mungkin terpakai. Dengan menggunakan Laman ini, anda bersetuju kepada terma penggunaan dan dasar privasi. Ia boleh menjadi saiz dan datang dari mana-mana Bursa yang terlibat. adalah tanda niaga berdaftar Wikimedia Foundation, Inc. Seperti yang dinyatakan di atas, stok boleh memecahkan pin mereka dan bergerak dari serangan, jadi peniaga mesti simpan mata berhati-hati pada kedudukan beliau.
Malah, hanya 49 kontrak dilaksanakan, bererti bahawa peniaga perlu membeli saham 4900 underlier itu. asas keselamatan atau komoditi pada hari pilihan dibawa keluar, atau ia mungkin ditetapkan pada diskaun premium yang. Pilihan yang betul-betul berasas kepada pemilik hak untuk membeli dengan harga yang tertentu yang dirujuk sebagai panggilan pilihan yang betul-betul berasas hak pemunya untuk menjual pada harga tertentu dirujuk sebagai meletakkan satu. hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset pendasar atau instrumen pada harga tertentu mogok pada tarikh yang ditetapkan, bergantung kepada bentuk pilihan. Kedua-duanya biasa digunakan dalam dan lama tersenarai, tetapi opsyen panggilan lebih kerap dibincangkan.
Bila tarikh tamat tempoh opsyen berlalu tanpa opsyen yang dilaksanakan, maka opsyen tersebut luput dan pembeli mahu menyakit hati premium kepada penjual. Apabila opsyen dilaksanakan, kos untuk pembeli harta yang diperolehi adalah harga mogok plus premium, jika ada. opsyen panggilan biasanya percuma boleh dilaksanakan hanya apabila harga mogok adalah di bawah nilai pasaran yang berkaitan dengan aset, manakala opsyen letak yang biasanya menginap boleh dilaksanakan hanya apabila harga mogok adalah melebihi nilai pasaran. Penjual boleh memberikan pilihan kepada pembeli sebagai sebahagian daripada transaksi yang lain, seperti terbitan saham atau sebagai sebahagian daripada Skim insentif pekerja, sebaliknya pembeli perlu membayar premium kepada penjual untuk pilihan. pilihan gaya biasanya rapat berikut daripada saham pendasar, iaitu perbezaan antara market price stok dan mogok harga opsyen.
Dalam setiap kes, premium adalah pendapatan kepada penjual, dan biasanya kerugian modal kepada pembeli. Pemilikan opsyen tidak secara amnya melayakkan pemegang untuk hak-hak yang berkaitan dengan aset asas, seperti hak mengundi atau apa-apa pendapatan daripada aset asas, seperti dividen. Kontrak-kontrak yang serupa dengan opsyen telah digunakan sejak zaman purba.
Pembeli opsyen terkenal pertama ialah matematik Yunani purba dan ahli falsafah Thales Miletus. instrumen perdagangan dikenali di 1690s sewaktu pemerintahan William dan Mary. Harga pasaran sebenar pilihan mungkin berbeza-beza bergantung kepada beberapa faktor, seperti pilihan yang penting pemegang mungkin perlu untuk menjual opsyen seperti tarikh luput mendekati dan tidak mempunyai sumber kewangan untuk menjalankan opsyen itu atau pembeli di pasaran sedang cuba mengumpul induk pilihan yang besar. musim, dia memperoleh hak untuk menggunakan beberapa buah zaitun menekan pada musim bunga berikutnya. harga pasaran pada hari atau minggu bahawa opsyen dibeli, dan tamat tarikh secara amnya adalah tiga bulan selepas pembelian.
Mereka tidak didagangkan dalam pasaran sekunder. Keistimewaan adalah pilihan yang dijual di kaunter-kaunter di Amerika abad Kesembilan belas, dengan kedua-duanya meletakkan dan menyeru saham-saham yang ditawarkan oleh peniaga yang khusus. untuk dramatize buku tertentu atau skrip. pemaju membayar hak untuk membeli beberapa plot yang berdekatan, tetapi ini tidak berkewajipan untuk membeli plot ini dan mungkin tidak kecuali dia boleh membeli semua plot dalam petak di seluruh. Kaunter urusniaga atau pertukaran pilihan, bergantung kepada pilihan. meminjam dalam tempoh masa yang ditetapkan. Banyak pilihan, atau terbenam opsyen, secara tradisinya telah dimasukkan ke dalam kontrak bon.
Kontrak opsyen telah diketahui selama beberapa dekad. Perdagangan aktiviti dan kepentingan akademik telah meningkat sejak itu. Peminjam gadai janji lama mempunyai pilihan untuk membayar balik pinjaman lebih awal, yang sepadan dengan pilihan bon boleh panggil. Pertukaran opsyen Lembaga Chicago telah ditubuhkan pada tahun 1973, yang menubuhkan rejim yang menggunakan borang standard dan syarat-syarat dan perdagangan melalui penjelasan yang dijamin. Pilihan adalah sebahagian daripada kelas yang lebih besar dikenali sebagai produk derivatif, atau semata-mata, derivatif Instrumen kewangan. saham XYZ Co. pilihan kewangan adalah kontrak di antara dua pihak balas dengan syarat-syarat opsyen dinyatakan dalam lembaran terma. Untuk memahami opsyen mana yang didagangkan opsyen seragam yang konvensyen penamaan telah dibangunkan oleh Bursa-Bursa, menunjukkan tarikh tamat bulan dan mogok harga menggunakan kod huruf khas.
Opsyen swap atau swaptions. didagangkan antara dua pihak yang peribadi, dan tidak disenaraikan dalam pertukaran. Memandangkan kontrak diseragamkan, model penentuan harga yang tepat juga sering disediakan. prosedur penjelasan dan penyelesaian. Syarat-syarat opsyen OTC adalah tidak terhad dan boleh secara individu disesuaikan untuk memenuhi sebarang keperluan perniagaan. Dengan mengelakkan Pertukaran, pengguna pilihan OTC sempit boleh menyesuaikan syarat-syarat kontrak opsyen untuk keperluan perniagaan secara individu.
